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近期,上市公司密集发布上半年业绩预告。光伏作为最炙手可热的板块之一,却大面积出现了净利润预亏,金额巨大,且波及到了光伏晶硅全产业链。
据不完全梳理,目前已有8家光伏企业净利润预亏金额上限超10亿,其中:隆基绿能预亏48-55亿、通威股份预亏30-33亿、TCL中环预亏29-32亿、爱旭股份预亏14-20亿、双良节能预亏10.3-12.8亿、晶澳科技预亏8-12亿、京运通预亏7.56-11.3亿、弘源绿能预亏8-11亿。
加上预亏4-6亿的亿晶光电、预亏0.9-1.8亿的钧达股份,合计金额达到近200亿元。对比2023年同期,这些头部公司全部由盈转亏,尤其隆基绿能、通威股份,去年上半年净利润表现强劲,分别达到了91.78亿元、132.7亿元,落差如此之大,确实让人意外。
对于亏损的原因,众企业纷纷将矛头指向了“价格战”。当前,多晶硅-硅片-电池-组件四个主要环节无一例外,均陷入压价竞争的困境。InfoLink Consulting数据显示,硅料价格去年初接近20万元/吨,今年一季度降至6万-7万元/吨,二季度再降至4万-5万元/吨,一年半时间内硅料价格降幅达八成。原料价格滑坡,硅片、电池片、组件价格紧随其后,缩水达三成,“亏本赚吆喝”几乎成为市场常态。
钧达股份在公告中解释称,随着光伏发电成本持续下行,光伏行业保持长期向好发展前景。过去几年,产业链各环节规模持续扩张,2024 年呈现阶段性供给大于需求局面。在此背景下,产业链供给侧竞争加剧,各环节盈利持续下行,一定程度影响公司经营业绩。
隆基绿能同样提到,即使公司实现了组件销量同比增长,受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响,仍导致了与上年同期相比,本报告期内增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少的结果。在回复交易所工作函中,隆基绿能表示2023年四季度以来,组件集采招标投标价屡创新低。主流产品价格快速下跌,且下跌幅度超过行业成本下降幅度,跌价迹象明显。
TCL中环认为,是供需的进一步失衡以及短期竞争博弈加剧,为公司经营带来了诸多不确定性,以致各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态。另外,TCL中环指出,当前光伏制造各产业环节发展环境发生根本性改变,对企业的产品技术创新能力、工业制造能力、运营能力、全球化能力等提出全面考验,迫使产品技术落后、制造方式落后、经营能力落后的企业加速淘汰。
上半年暴跌的净利润或许也意味着,光伏产业链价格或已下探见底,接下来即将迎来产能出清,而后市场价格有望回归理性。隆基绿能董事长在接受投资者调研中表示,只看当前行业现状,现在的价格就是底部,短期内整个行业没有能力支撑价格进一步下跌。他认为:“以目前的竞争态势有可能再过三个月左右,价格可能会稳定或者稍微上抬。”
与此同时,国家层面也在加强宏观调控。
7月9日,信部对《光伏制造行业规范条件(2021年本)》《光伏制造行业规范公告管理暂行办法(2021年本)》进行修订,形成《光伏制造行业规范条件(2024年本)》《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿),明确将“引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目,加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建多晶硅制造项目,最低资本金比例为30%”。
国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上也透露出新动作,国家能源局将加强多部门协调,规范光伏发电产业秩序。将会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产能利用率和市场需求等信息,合理引导光伏上游产能建设和释放,避免低端产能重复建设,努力营造良好的市场环境。最后,还要持续提升光伏技术创新能力。
当然,是否能够熬过此轮“失血”,坚持到市场价格重回正常区间,是光伏企业目前最应关注的问题。